Die digitalen Vermögensmärkte befanden sich in einem parabolischen Aufschwung, bis das Vertrauen der Anleger stark angeschlagen war und die Woche aufgrund eines perfekten Sturms der Negativität mit einer Baisse schloss.
– Bitcoin-Preis, Aktien und Gold fallen gleichzeitig – Was kommt als nächstes?
– Keine Panik? „Smart-Geld“-Wale warten darauf, Bitcoin für $8.800 zu kaufen
– Der yETH-Tresor von Yearn.finance über 140 Millionen Dollar beweist, dass die Investoren auf DeFi scharf sind
– Bitcoin reflektiert die Gewinne der vergangenen Halbierungen, was auf einen Preis von $41K im Jahr 2020 hindeutet
– Ethereum-Gas-Gebühren steigen auf $500K, während der ETH-Preis mit $486 ein 2020-Hoch erreicht
Ein bedeutender Rückgang der Aktienmärkte wurde von Blue-Chip-Aktien angeführt, die sich auf Allzeithochs befanden. Im Zuge dessen korrigierten viele Token, die an DeFi-Plattformen gebunden waren, drastisch, vor allem SushiSwap (SUSHI), das fast 40 Prozent seines Wertes verlor.
Die Kurskorrektur auf den traditionellen Märkten scheint den mehr als 10-prozentigen Rückgang von Bitcoin (BTC) beeinflusst zu haben, bevor es zu einem kleinen Aufschwung in den Bereich von $10,3 bis $10,4K zurückkehrte.
Mehr ist nicht immer besser
Technologieaktien, die im Sommer dieses Jahres zu Rekordhochs an den US-Aktien geführt hatten, kehrten in dieser Woche stark um, so dass der Nasdaq-Composite-Index in seinem größten Fall seit Juni um fast fünf Prozent einbrach.
Apples Aktien verloren acht Prozent – und wischten damit mehr als 150 Milliarden Dollar aus dem Wert des iPhone-Herstellers heraus – wohingegen Amazon, Alphabet und Microsoft alle mehr als vier Prozent verloren.
In der Folge sprang der VIX-Index zum ersten Mal seit Mitte Juli über die 30-Punkte-Marke, und der entsprechende Volatilitätsindex für die Nasdaq kletterte auf mehr als 40 Punkte – fast doppelt so hoch wie Mitte August.
In der Vergangenheit ist der VIX nur einige wenige Male in die 30er Jahre geklettert und führt fast immer zu einem signifikanten Rücklauf.
Er ist eine Erinnerung daran, dass überfüllte Trades viel Volatilität mit sich bringen, wenn jemand beginnt, seine Positionen abzuwickeln. Händler von digitalen Vermögenswerten sind sich dieser Dynamik mehr als bewusst, und während die Bullen sich angesichts der Umkehrung des Schicksals besonders salzig fühlen mögen, bietet der Rückzug eine Gelegenheit zum Wiederaufbau.
Die Futures-Kurve verflachte sich auch aggressiv, da die Käufer von Fremdkapital als erste nach Deckung suchten, und es gibt auf dem Optionsmarkt viele Gelegenheiten, von einer Fehleinschätzung des Marktes zu profitieren.
Sind DeFi-Token die neuen Pink Sheets?
Ethereum-Transaktionen stiegen zum zweiten Mal innerhalb von drei Wochen und Uniswap V2 auf mehrere neue Allzeithochs: Laut Etherscan ist Router 2 nun der wichtigste Faktor für den Gasverbrauch. Auf den dezentralisierten Austausch folgt Tether (USDT); und dann das neueste DeFi-Schätzchen, das SushiSwap: MasterChef LP Staking Pool.
Und so ist Tether endlich von seinem Spitzenplatz als Hauptverantwortlicher für den Gasverbrauch entthront worden.
Dass sie von niemand anderem als einer DeFi-Plattform gestürzt wurde, spricht viel für das jüngste Wachstum der Branche, und derzeit sind über 9,34 Milliarden Dollar auf verschiedenen Plattformen gesperrt. Gegenwärtig machen Aave, Maker und Uniswap etwa jeweils 1,5 Milliarden Dollar TVL aus.
Einerseits ist DeFi ein Markt mit hohem Risiko und hoher Belohnung, aber auch der Handel mit Small-Cap-Aktien (Pink Sheet) ist ein solcher Markt. Beide haben eindeutig einen Markt und werden immer unter den Risikofreudigen sein.
Ist die Befreiung von hohen Gasgebühren auf dem Weg?
Die anhaltende Konzentration auf DeFi und die jüngste Hyperaktivität bei Ethereum hat zu himmelhohen Staus und Gasgebühren geführt. Dies führte den Ethereum-Gründer Vitalik Buterin dazu, mehrere Lösungen durch Rollups und Sharding aufzuzeigen.
ZK-Rollups sind eine „zero-knowledge“-Technik, die dabei hilft, viele Transaktionen in einer einzigen Transaktion zu rollen oder zu bündeln, und somit dazu beiträgt, die Überlastung der Ethereum Blockchain zu reduzieren.
Weniger Staus bedeuten niedrigere Gebühren.
Optimistische und ZK-Rollups können die Kapazitäten von ~15 tx/sec auf ~3000 tx/sec erhöhen, indem der Großteil der Transaktionsverarbeitung auf Schicht 2 erfolgt. Sharding hingegen erhöht die Kapazität der Basisschicht um das ~100-fache.
Dies könnte zu einer 100-fachen Senkung der Gebühren führen, obwohl sie langfristig realistischerweise nicht ganz so stark sinken würden, da die Nachfrage nach Ethereum wahrscheinlich ebenfalls steigen wird.
Als einzige Lösung für hohe Transaktionsgebühren bietet sich eine Skalierung an, und Tether, Gitcoin und andere Anwendungen tun das Richtige, indem sie zu ZK-Rollups migrieren. Eine erfreuliche Entwicklung ist, dass Tether jetzt plant, Unterstützung für eine weitere Layer-2-Skalierungslösung (ZK-Rollups) hinzuzufügen.