Idag skulle vara en betydelsefull dag för den populära kryptovalutan Bitcoin (CRYPTO:BTC), och det var det väl också, men inte av den anledning som alla trodde. Idag gjorde El Salvador officiellt Bitcoin till ett lagligt betalningsmedel, vilket fick många att tro att priset skulle stiga. Istället rasade priset på Bitcoin från cirka 51 000 dollar till under 43 000 dollar på några timmar.
Bitcoins fall fick hela kryptovalutaområdet att falla, inklusive aktier som kryptovalutabörsen Coinbase Global (NASDAQ:COIN), kryptovalutabrytningsföretag som Marathon Digital Holdings (NASDAQ:MARA) och Riot Blockchain (NASDAQ:RIOT) samt fonder som följer kryptovalutor som Grayscale Bitcoin Trust (OTC:GBTC). Vid 15:30 EDT hade dessa aktier sjunkit med 4 %, 8 %, 7 % respektive 5 %.
I juni röstade El Salvadors lagstiftare för att göra Bitcoin till ett lagligt betalningsmedel vid sidan av den amerikanska dollarn. Även om detta skedde för flera månader sedan tar det tid att genomföra en sådan lag. Under denna tid har regeringen förberett sig för att lagen ska träda i kraft idag.
För att genomföra allt detta har El Salvadors regering köpt Bitcoins. President Nayib Bukele delade med sig av olika milstolpar på sociala medier idag, bland annat hur många Bitcoins regeringen har köpt och till och med en video där Bitcoin används för att köpa kaffe på ett lokalt Starbucks. Vid 11:30 EDT hade El Salvador 550 Bitcoins, enligt president Bukele.
För att fira att en kryptovaluta blir lagligt betalningsmedel för första gången hade grupper på sociala medier talat om att alla skulle köpa Bitcoin för 30 dollar. Mellan El Salvadors köp och de privata investerarnas köp verkade allt peka på en massiv ökning av efterfrågan på Bitcoin idag, vilket borde ha fått priset att hoppa, inte att störta.
Det verkar som om detta fick vissa handlare att bli överdrivet självsäkra och ta onödiga risker.
Enligt plattformen för handel med kryptovalutafutures Bybt tvingades över 1,2 miljarder dollar i långa Bitcoin-optioner att likvideras igår. Som perspektiv kan nämnas att det bara var 24 miljoner dollar i tvångslikvidationer dagen innan. Uppenbarligen gjorde handlare stora satsningar med marginal på priset på Bitcoin och dessa satsningar gick inte ihop.
Likvideringen ledde till det massiva prisfallet på kryptovalutor. Och även om priset på Bitcoin har återhämtat sig med ungefär 10 % från bottennivåer i skrivande stund, avslutade Coinbase, Marathon Digital, Riot Blockchain och Grayscale Bitcoin Trust alla nedåt idag som ett resultat av detta.
Jag tror att Bitcoins händelserika dag idag är lärorik för alla investerare – både de som köper aktier och de som köper kryptovalutor. För det första är det förmodligen aldrig en bra idé att investera med marginal. Oavsett hur säkert något verkar vara, är verkligheten att ingen vet den exakta framtiden. Om du hade frågat mig igår, skulle jag ha gissat att priset på Bitcoin skulle rusa högre idag. Jag skulle ha haft väldigt fel.
Om du inte vet vad som kommer att hända (och för att återigen understryka: det gör du inte) kan det leda till en finansiell katastrof att använda marginal för att köpa aktier eller kryptovalutor.
Min andra takeaway bygger på den första. Eftersom ingen av oss vet vad som kommer att hända idag eller imorgon, bör vi sträva efter att bygga en diversifierad portfölj. Att överallokera till en enda aktie eller kryptovaluta kan sätta vår ekonomiska resa tillbaka i åratal om denna enda tillgång underpresterar. Därför bör vi ha tillräckligt många olika positioner för att kunna äga flera vinnare som kompenserar våra säkerligen många förlorare.
Bitcoin kan förresten absolut vara en del av en diversifierad portfölj. Faktum är att även om inget speciellt hände idag tror jag att El Salvadors drag kan vara början på något stort. Det är möjligt att fler länder kommer att börja köpa och inneha Bitcoin. Detta skulle kunna leda till en massiv ökning av efterfrågan, vilket skulle öka priset på lång sikt. Så även om priset inte spikade idag skulle jag inte bli förvånad om det skulle hända under de kommande dagarna.
Därför skulle jag inte räkna bort Bitcoin eller någon av dessa kryptovalutaaktier på grund av vad som hände idag. Se bara till att all optimism du kan ha för detta utrymme är grundad på solida investeringsprinciper.