Bitcoin-priset kraschar och når en ny bottennotering, när Kina slår till efter Elon Musks kommentarer.
En 14-procentig nedgång tog Bitcoin under 40 000 dollar (28 000 pund) för första gången sedan februari.
Bitcoin och andra kryptovalutor kraschade ytterligare i onsdags, efter att kinesiska tillsynsmyndigheter intensifierat sina ansträngningar att slå ner på finansinstitut som erbjuder kryptotjänster.
En nedgång på 14 procent tog Bitcoin under 40 000 dollar (28 000 pund) för första gången sedan februari, vilket innebär att världens största kryptovaluta har förlorat mer än en tredjedel av sitt värde på en vecka.
Andra valutor drabbades av liknande förluster. Ethereum föll från 3 400 dollar (2 400 pund) till 2 900 dollar (2 000 pund) och Dogecoin föll under 0,40 dollar (0,28 pund), ned från toppnoteringar på över 0,70 dollar (0,50 pund) tidigare denna månad.
Vad innebär de kinesiska repressalierna?
I ett gemensamt uttalande, som publicerades på People’s Bank of China’s WeChat-konto sade bank- och internetbranschorganisationer att finansiella institutioner inte bör acceptera kryptovalutor som betalning eller erbjuda tjänster relaterade till dem.
”På senare tid har priserna på kryptovalutor skjutit i höjden och rasat, och spekulativ handel med kryptovalutor har återigen ökat, vilket allvarligt kränker säkerheten för människors egendom och stör den normala ekonomiska och finansiella ordningen”, sades det i uttalandet. Det tillades att kryptovaluta inte är en riktig valuta och ”bör inte och kan inte användas som valuta på marknaden”.
Åtgärden kommer samtidigt som Kina förbereder sig för att lansera sin egen digitala valuta. Många ser tillslaget mot befintliga kryptovalutor som ett försök att begränsa konkurrensen.
Den kinesiska regeringen planerar att skapa en digital renminbi, vilket skulle göra det möjligt för centralbanken att spåra alla transaktioner medan de sker.
Henri Arslanian, global chef för krypto på PwC-konsultföretaget, sade till Financial Times att andra tillsynsmyndigheter kan följa i Kinas fotspår och slå hårt mot kryptomarknaden.
”Jag skulle inte bli förvånad över att se andra tillsynsmyndigheter och beslutsfattare göra detsamma under de kommande veckorna, när de varnar investerare för riskerna med spekulativ handel eller volatilitet på kryptomarknaden”, sade han.
”Verkligheten är att vi ser ett kontinuerligt inträde av institutionella aktörer och institutionella investerare på detta område och det är osannolikt att det kommer att avta inom kort.”
Vad kan hända härnäst för Bitcoin?
Kryptovalutor är notoriskt volatila, vilket gör det nästan omöjligt att förutse långsiktiga trender.
Denna volatilitet gör den till en riskfylld investering. Du bör aldrig satsa mer än vad du har råd att förlora.
Trots den senaste kraschen har Bitcoin fortfarande haft en mycket stark öppning till 2021. Den är cirka 35 procent högre än i början av året och är värd fyra gånger mer än vad den var i oktober.