Bitcoin-miners i Nordamerika och Europa har haft ett svårt kvartal på grund av oro för energikostnader och det nuvarande marknadsläget.
Den senaste delen av Hashrate Index kvartalsvisa gruvrapport fördjupar sig i de otaliga faktorer som bidragit till det branta fallet i hashpriset och den åtföljande ökningen av kostnaden för att bryta en enda bitcoin.
På kryptovalutamarknaden kallas en måttenhet som används för att ange värdet av en enskild hash för hashpriset. Denna statistik bestäms genom att ta dollarn per terahash per sekund och dividera den med antalet dagar i en dag. Den påverkas av förändringar i gruvningssvårigheten samt priset på Bitcoin.
De uppgifter som samlades in av Hashrate Index visar att mitten av det tredje kvartalet innebar en viss lättnad för Bitcoins hashpris. Detta berodde på att värmeböljor i USA orsakade en nedgång i hashpriset.
Under september månad sattes nya rekord för hashfrekvensen och priset på Bitcoin sjönk under 20 000 dollar för andra gången den månaden. På grund av detta sjönk hashraten till nästan all-time low.
Gruvindustrin står inför ökade svårigheter att upprätthålla acceptabla vinstmarginaler som ett direkt resultat av de stigande energikostnaderna i både Nordamerika och Europa.
På grund av att energipriset har stigit betydligt till följd av ”en blandning av misskötta program för förnybar energi, underinvesteringar i olja och gas, avveckling av kärnkraftverk och Rysslands konflikt med Ukraina” har den sistnämnda drabbats särskilt hårt.
Det genomsnittliga priset på industriell energi har ökat med 25 % för gruvarbetare i USA, från 75,20 dollar per megawattimme i juli 2021 till 94,30 dollar per megawattimme i juli 2022. Som en följd av detta har ett antal värdföretag ökat den summa som krävs för att täcka kostnaden för den el som redan ingår i deras paket.
I takt med att priset på hash sjunker har vissa gruvarbetare som använder utrustning som ligger i mellanskiktet svårt att nå lönsamhet. Tidigare, när detaljhandelsgruvarbetare upptäckte att gruvdrift inte längre var lönsam, övergav de antingen branschen eller sålde sina riggar.
Sedan början av 2022 har värdet på Bitcoin mining haft en konsekvent nedåtgående trend, vilket har gjort det allt svårare att avveckla dessa tillgångar. Trots den dystra prognosen visar uppgifterna att priset på gruvriggar ”planade ut” i augusti och september efter att ha upplevt en kraftig nedgång i maj och juni: ”Gamla maskiner som S9 drabbades av en betydande nedgång i slutet av juni under Bitcoins fria fall till 17,5 000 dollar”.
Ekonomin för gruvdrift har fullständigt kollapsat, och som ett resultat av detta kan S9 och andra riggar som den inte längre vara lönsamma i någon annan region än de med de lägsta energikostnaderna.
Ökade räntor och strängare villkor som måste uppfyllas för att säkra kreditlöften har båda ökat trycket på de börsnoterade gruvbolagen. Som en följd av detta har vissa företag tvingats söka utspädande aktiefinansiering till aktievärden som är historiskt låga.
Den utdragna björnmarknaden gör det omöjligt att få fram medel genom traditionella kanaler, men det finns ett alternativ i form av erbjudanden på marknaden.
För att gruvbolagen ska kunna fortsätta med 2022 års produktion har de också varit tvungna att använda sina BTC-reserver. Denna hastighet har å andra sidan ”stadigt minskat” under hela det tredje kvartalet, och för första gången sedan maj har offentliga gruvarbetare sålt färre Bitcoins än sin månatliga produktion under månaderna augusti och september. Detta inträffade under båda dessa månader.
Hashrate Index utfärdade också en varning om att det tredje kvartalet kan vara en indikation på svårare tider för gruvindustrin, med möjlighet till ytterligare försäljningar av nödlidande tillgångar, konkurser och kapitulation av gruvarbetare före årets slut.